De quantes coses depèn la teva cartera?

Enganxa les posicions amb el seu import. Sense registre, sense preus de mercat i sense desar res.

Val el que surt de copiar la taula del bròquer. L'import és l'últim número de cada línia, o sigui que els noms poden portar-ne.

Exemple: així es veu el resultat.

4,1 posicions efectives de 6

La més grossa
34,6%Bitcoin
Les tres primeres
78,0%
Índex HHI
0,242alta

Com es calcula

Índex HHI

És la suma dels pesos elevats al quadrat, amb els pesos en tant per u. Quatre posicions del 25% donen 4 × 0,25² = 0,25. Una sola posició dona 1. Com més amunt, més concentrada. És el mateix índex que fan servir les autoritats de competència per mesurar mercats, i la Comissió Europea considera un mercat concentrat a partir de 0,20.

Posicions efectives

És 1 dividit per l'HHI, i és la traducció útil de l'índex: quantes posicions iguals es comportarien com la teva cartera. Si tens quaranta línies però una pesa el 80%, les posicions efectives surten al voltant d'1,5. Aquest número és el que desmunta la il·lusió de tenir moltes línies.

Per què no n'hi ha prou amb el pes de la més grossa

Dues carteres poden tenir la mateixa posició més grossa i estar concentrades de manera molt diferent: un 38% amb un 62% en una altra posició no és el mateix que un 38% i seixanta posicions d'un 1%. El pes de la primera no ho distingeix; l'HHI sí.

Què NO mesura això

No mesura si les posicions es mouen juntes. Deu ETF diferents del S&P 500 donen una concentració baixíssima i són la mateixa aposta. Tampoc no diu res de la qualitat del que tens. Concentrar no és un error (hi ha qui ho fa a posta i li va bé): vol dir que depens de poques coses.

Això mateix, però sol i cada dia

Arvenyx t'ho calcula sobre les teves posicions de debò, amb els preus posats al dia, i t'avisa quan una passa del límit que hagis triat. També mira la concentració per plataforma, és a dir de quin lloc depens, i la part que tens en actius sense protecció d'inversor.

Crea la teva cartera